Чем отличается девальвация от инфляции - существенные отличия

Что такое девальвация?

Грубо говоря, девальвацией называют снижение содержания золота в какой-то национальной валюте. Можно сказать, что девальвация может наступать после того, как становится меньше золота в стране (очень условно). Дело еще и в том, что сам процесс возможен при наличии золотого стандарта. Это классическая ситуация.

Если рассматривать более современное понятие, то это терминология исследовательских работ МВФ. Согласно их определениям, девальвацией называют снижение курса валюты (реального), которое является прямым последствием экономической политики. Кстати, еще девальвацию рассматривают в качестве рабочего инструмента для ЦБ.

Проблема в том, что в нынешних условиях применять термин девальвации проблематично. Потому что в большом количестве стран (в том числе и в России) применяется именно плавающий курс. Поэтому термин девальвации у нас не применяется (как таковой). В основном это:

1. Обесценивание.
2. Подорожание (для обратной ситуации).

Это не означает что нужно обходить этот термин стороной. Просто девальвация применяется у нас не так часто, как другие термины.

При этом, существует еще и отдельная категоризация процесса девальвации.

О рисках, видах и причинах девальвации

Начать стоит с рисков. Дело в том, что риск девальвации предполагает сильное (импульсное) падение курса собственной валюты (например рубля) по отношению к валютам других государств (например доллара). При этом, оценить риски девальвации можно только после того, как будет определена форма этого процесса. Кстати, снижение фиксированного курса валюты может быть предсказано задолго до того, как наступят негативные последствия. Со стихийной девальвацией всё сложнее:

1. Регулятор не может удержать курс валют.
2. Оценить масштаб происходящего не удается и т.п.

Естественно, когда есть все наблюдают четкую тенденцию того, что валюта начнёт "проседать", инвестиции начинают утекать в более материализованные отрасли. Однако, это уже достаточно критическая мера.

А вот причиной девальвации может стать критический дефицит платежного баланса или пресловутая инфляция. Надо понимать, что при всём этом, девальвацию обычно вызывают факторы макроэкономического характера. Тогда как само падение курса валюты является прямым последствием решений регулятора внутри страны. В качестве решения тут можно использовать следующие шаги:

1. Снижение платежного балансового дефицита.
2. Стимулирование производства внутри страны.
3. Попытка отказа от привязки к курсам валют других стран.
4. Отказ от поддержки собственной валюты и т.п.

Вариантов на самом деле много, но все мы их сегодня разбирать не будем.

А еще девальвация может быть скрытой и открытой. С последней всё и так понятно: регулятор страны объявляет о девальвации на весь мир. Все деньги без цены обмениваются или изымаются из оборота. И появляются кредитные деньги (более устойчивые).

А вот со скрытой девальвацией всё сложнее. Неспроста она так и называется-скрытая. Дело в том, что реальное падение собственной валюты пытаются замолчать. Грубо говоря, денежные средства (обесцененные) при скрытой девальвации вообще не изымаются из оборота. При том, что они уже обесценились. Это естественным образом ведет к увеличению цен на все товары поголовно.

Некоторые противопоставляют скрытую девальвацию официальной. Но тут закладывается логическая ошибка. Разница лишь в том, что при открытой девальвации всё признается государством. А при скрытой происходят те же процессы и вопрос обесцененной массы денег не решается. При том, что для государства положительный эффект от такого замалчивания может быть лишь временным. А вот для населения это всегда проигрыш.

Надо еще и напомнить о последствиях такого замалчивания. Дело в том, что экономисты единодушно приходят к выводу о том, что скрытая девальвация может перерастать в полноценный финансовый кризис (с валютой) в стране. А это может нести далеко идущие последствия для всего населения в целом. Польза для государства конечно может быть трактована в самом широком ключе, можно даже искривить естественный механизм до состояния пропаганды, но суть не поменяется. Цены увеличиваются, начинается отток капитала, инфляция возрастает и т.п. А всё это находит отражение в качестве и уровне жизни простых граждан. Стоит ли пользоваться временным улучшением ситуации, зная о том, что это может спровоцировать кризис? Вопрос на самом деле риторический.

Базовые последствия процесса девальвации

Начнем с тех, из которых можно вынести хоть какие-то преимущества для государства. Правда тут надо четко понимать, что положительный эффект нужно еще уметь извлекать. А на это способны далеко не все государства. В частности, девальвация может привести к:

1. Увеличению сальдо бюджета.
2. Стимуляции отдельных отраслей производства (ориентированных на экспорт).
3. Стимуляция развития собственного производства.
4. Сокращение расходов из золотовалютного резерва.

Опять-таки, эти преимущества очевидны только для государства. Кроме того, их еще нужно получить. А это не всегда удается сделать.

Тогда как негативных последствий девальвации гораздо больше:

1. Условия кредитования ухудшатся.
2. Паника в банках.
3. Снижение уровня жизни.
4. Сокращение импорта.
5. Падение доверия к национальной валюте.

Давайте обо всём по порядку. Во-первых, девальвация приводит к тому, что начинается отток депозитных банковских средств.В след за этим начинается рост кредитной нагрузки (по части процентных ставок). И всё бы ничего, но девальвация очень сильно бьет по тем, кто берет кредиты в иностранных валютах. Хотя, в нынешних условиях, брать кредит в валюте будет только идеологический самоубийца.

Банковская паника естественно связана с тем, что все начинают изымать средства с депозитов, чтобы сконвертировать в другие валюты.

При этом, наблюдается явный рост цен. Соответственно, начинается жесткое падение покупательской способности. Ведь заработные платы остаются на прежнем уровне, тогда как цены начинают идти вверх.

Ну и само доверие к национальной валюте подрывается. Не только со стороны обычных граждан. Если бы дело было только в этом. Вовсе нет, доверие пропадает и у иностранных инвесторов. Они начинают уводить капитал к себе в страны. А это уже несет более существенные последствия для экономики в целом. Ведь увод иностранного капитала негативно сказывается на притоке инвестиций. Со временем он может иссякнуть вообще.

Что считается инфляцией?

В общей терминологии, это явление, провоцирующее увеличение уровня стоимости:

1. Услуг.
2. Товаров.

При этом, увеличение стоимости услуг и товаров происходит постоянно. В теории, инфляция может иметь временный характер (хоть и с достаточной продолжительностью). На практике, деньги ваши обесцениваться не перестают. И фактически, инфляцию сдерживать особо не стремятся.

Кстати, именно поэтому у нас в России проводятся смешные индексации социальных пособий и других выплат из бюджета. Как раз для того, чтобы покрывать инфляцию. Ведь если выдавать пособие в 10 000 рублей в 2020 году, то за эту сумму человек сможет получить определенный набор товаров и услуг.

Если же страна не развалится к 2030 году, и текущие экономические темпы падения сохранятся, то к тому моменту на 10 000 рублей вы ничего нормального купить скорее всего не сможете. Частично этот эффект обесценивания денежных средств и должен покрываться индексацией. Но индексируют заработные платы и пособия не всем, это тоже надо понимать.

Кстати, инфляция тоже бывает разной. Есть несколько базовых категорий по роли государства:

1. Скрытая.
2. Открытая.

Скрытая предполагает наличие "лап государства" в механизме ценообразования. Кстати, скрытая инфляция могла наблюдаться в СССР. Как раз из-за жесткого регулирования цен у нас появлялся дефицит товаров, а некоторые производства вообще перепрофилировали свои линии, вопреки выданным сверху планам. Не надо забывать и о том, что качество товара при такой жесткой регулировке в конечном счёте обязательно пострадает.

Открытая инфляция это явление скорее естественное, нежели какое-то синтетическое. Государство конечно может частично регулировать инфляцию, но в целом тенденция такова, что деньги постепенно обесцениваются. Цены соответственно растут, а уровень жизни снижается. Именно это мы и наблюдаем в России на данный момент. Хоть и по заявлениям ЦБ, они стараются таргетировать инфляцию. Правда получается видимо не очень.

Основные причины роста инфляции

Вообще, уменьшение стоимости денег (как бы это странно для обывателя ни прозвучало) связано с большим количеством факторов. Они бывают монетарными и немонетарными. Пойдём от конечной. Немонетарными факторами роста инфляции называют:

1. Курс валют (в определенных условиях).
2. Монопольность тарифов.
3. Конкуренцию (ее негативные последствия).
4. Погоду (да, звучит абсурдно, но мы разъясним в чём тут связь).

Начнем с курсов валют. Если стоимость определенных товаров привязана к импортируемой продукции, то это неизбежно влияет на обесценивание денег. Грубо говоря, производить какую-нибудь микроэлектронику в России без иностранных комплектующих и оборудования проблематично. А значит, при скачках рубля (в нижний эшелон) стоимость конечного товара такой категории будет увеличиваться.

Монопольные тарифы тоже влияют на инфляцию. В России это в основном транспортировка и энергоносители.

Конкуренция также может приводить к росту инфляции. В основном в той части, где происходит демпинг. Предприниматели в условиях жесткой конкуренции на рынке неизбежно начнут демпинговать. Если это происходит в глобальных масштабах, то денежные средства начнут обесцениваться.

Ну и погода, как ни странно, тоже сильно влияет на инфляцию. Не столь сильно, как может показаться на первый взгляд, и все-равно, игнорировать этот фактор не получится. Ведь в случае, если с урожаем в этом году всё плохо, то цены на обычные продукты начнут увеличиваться. Вот такая нехитрая взаимосвязь. А в случае, если урожай почти "прибило", то это грозит экстремальным повышением цен. Чего бы там правительство не обещало.

Ну а монетарные факторы прямо связаны с количеством денежных средств в экономике страны. Монетарные факторы просты для понимания:

1. Рост заработных плат.
2. Увеличение расходов бюджета.
3. Снижение налогов.
4. Снижение процентных кредитных ставок.
5. Падение производственных объемов.

Соответственно, чем больше свободных денежных средств будет оставаться в экономике, тем сильнее ускорится инфляция.

Опять-таки, в России существует 2 версии уровня инфляции. Официальная, и неофициальная. Официальная подсчитывается Росстатом. Однако, надо понимать, что согласны с оценками Росстата далеко не все. Фактически, если опираться на официальный показатель инфляции, то для сохранения ценности ваших накоплений нужно использовать минимум:

1. Депозит в банке.
2. Инвестирование.

Депозит в банке с нынешним предложением организаций, в лучшем случае покроет официальный уровень инфляции. Грубо говоря, заработать на банковских депозитах у вас не получится, ни при каких обстоятельствах. Соответственно, чтобы преумножать свои накопления, нужно пользоваться инструментами с повышенной процентной ставкой. Это инвестирование. Но инвестирование это не хранение средств, и риски потери денег тут выше.

С другой стороны, хранить деньги под подушкой тоже не самая плохая идея. Вопрос только в том, как скоро они обесценятся. Ведь под подушкой нет банка, который будет начислять вам те самые 4-5 унылых процента в год, за пользование средствами.

Опять-таки, сохранять от инфляции средства можно только на определенных банковских депозитах, которые подпадают под программу АСВ. И только в масштабах 1.4 миллиона рублей на одну банковскую организацию. В противном случае вы защитите свои деньги от инфляции, но не сможете защитить от вероятности отзыва лицензии у банка.

Пример девальвации

Возьмем для примера события 1998 года. Именно тогда был использован механизм девальвирования национальной валюты. Начиналось всё так:

1. Стоимость углеводородов снизилась.
2. В Юго-Восточной Азии начались проблемы.

А у нас, меж тем, бюджет пополнялся в основном за счет государственных облигаций (сокращенно ГКО). Абсурд достигал такого масштаба, что государство выводило в эти ГКО вообще все доступные средства. А потом запустили финансовую пирамиду, но уже на уровне всех государственных финансовых институтов. Естественно, кончиться это ничем хорошим не могло. И к 1998 году был объявлен дефолт.

Именно в тот момент Банк России перестал регулировать курс рубля искусственным путём. И через несколько месяцев курс рубля к доллару увеличился в 2.5 раза. Это и стало девальвацией.

Так в чем разница?

Надо сказать, что и девальвация и инфляция очень тесно связаны друг с другом. Но это их не уравнивает. Для простоты понимания мы приведем 2 примера.

Стоимость мясной продукции увеличилась на 20-30 процентов. Также подорожали хлебобулочные изделия, молочка и т.п. Всё это произошло естественным образом. В этом случае можно сказать, что началась серьезная инфляция.

А вот в случае, когда в банковских организациях и обменных пунктах вдруг доллар (или другая валюта) начали расти скачкообразно, то это можно именовать девальвацией.

Фундаментальное отличие тут в том, что девальвация предполагает обесценивание денег по отношению к другим (зарубежным) валютам. Т.е. рубль становится дешевле по отношению к доллару (условно). Что и происходило в 1998 году.

При этом, надо понимать, что обесценивание рубля к доллару еще не гарантирует роста цен на все товары поголовно. На те товары, которые мы везем из-за границы цена конечно увеличится. А вот на внутренние товары, которые не требуют ресурсов извне, стоимость по идее увеличиваться не должна. А вот инфляция предполагает обесценивание денег внутри самой страны.

И инфляция несет в себе проблемы для населения наверное с 1991 года. Можно просто сравнить заработные платы по тем годам, и продуктовую корзину соответствующую заработным платам. А потом можно сравнить текущие заработные платы с продуктовой корзиной, доступной для такого уровня. Всё сразу станет понятнее.

Заключение

Важно помнить о том, что для простого человека инфляция и девальвация не несут положительных эффектов. Потому что в первом случае приходится дороже покупать внутреннюю продукцию. А во-втором, некоторые товары из-за рубежа становятся недоступными. Так что положительных эффектов для нас с вами здесь вообще нет.

Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:

Звоните 8-800-777-32-16.

Бесплатная горячая юридическая линия.