Какие бывают акции для инвестирования: как стать акционером + золотые, привилегированные, простые
Акции это первое, что приходит многим в голову при упоминании инвестиций. И действительно, акции стали тем удобным инструментом, который позволяет владеть компанией без каких-либо дополнительных трудностей. Однако, у акций тоже есть свои особенности. И не всегда акции позволяют управлять компанией в том формате, который все себе представляют. Ликвидацией безграмотности никто не занимается и очень зря. Ведь мы являемся частью международного рынка, где акции имеют собственную классификацию. Одни акции несут прибыль, но не дают возможности управлять компанией. Другие же напротив, удостоверяют право собственности на часть компании, но ограничивают доходность. Сегодня мы узнаем о том, где продаются и покупаются акции, какими они бывают и что это вообще такое.
Общее определение
Акция это ценная бумага, которая определяет базовый набор прав для держателя. Такие права обычно представлены следующим списком:
- Возможность управления акционерным обществом.
- Наличие оснований для претензии к части имущества компании (если ее ликвидируют).
- Получение дивидендов с прибыли и т.п.
Это классическое определение акции. Проблема в том, что в современности существует большое количество разграничивающих категорий для акций.
Появились такие ценные бумаги достаточно давно. Существуют акции наверное столько же, сколько и банки в современной их форме. По сути, акции стали своеобразным фундаментом, на котором впоследствии и выстраивался процесс международной биржевой торговли.
Иными словами, акция является ключевым финансовым инструментом, от которого расходятся ветви для всех остальных. К вопросу о том, кто считается акционером. Это фактический держатель акций.
Откуда появились акции?
Это достаточно интересная история. Всё началось с мореплавателей, которые бороздили просторы морей и океанов еще на рубеже 16-17 веков. Как раз у Голландцев возникла потребность в финансировании очередной компании. Дело в том, что монополия (государственная) претендовала на рынок восточных пряностей. А в те времена торговлей пряностями и специями занимались:
- Португальцы.
- Испанцы.
Так и началась история ГОК. Расшифровывается это как Голландская ост-индская компания. Именно им удастся выпустить первые акции (в виде ценных бумаг). Фактически, компания собиралась выстраивать собственную инфраструктуру портов и спускать корабли с верфей. Все это нужно было для массированного покрытия партнерских территорий. С этих территорий поставлялась продукция, которая потом могла бы меняться на специи и пряности.
Бизнес этот был достаточно рискованным. Конечно, корабли идущие в Европу с товарами позволяли обеспечить доходность в 150-200%. Проблема была в том, что до своего пункта назначения добирались далеко не все. Если уж говорить напрямую, то больше половины флота уходило на дно. И дело не столько в "пиратах", сколько в конкурентах.
Именно это обстоятельство создало спрос со стороны ремесленников, купцов и всех у кого есть деньги. Потому что одно дело-самостоятельно плавать и пытаться выжить в таких неспокойных водах. А ведь еще можно было легко отправиться к праотцам, просто заболев. Совсем другое дело, когда вы просто сидите, где и были, а потом потенциально получите прибыль.
Очень быстро в Амстердаме представителям ГОК удалось собрать больше 1 тысячи акционеров. По сути, это мероприятие по привлечению акционеров стало первым публичным размещением акции компании в истории (в современности это называется IPO). Дело еще и в том, что объем уставного капитала монополии не был ограничен уставом. Поэтому они собрали 6.5 миллионов гульденов (денежная единица тех времен) и стали одной из самых больших компаний во всём мире.
По сути, эта компания-монополист по учредительной форме напоминала современный ООО. Акционеры не рисковали своим собственным имуществом в случае, если начинались проблемы и появлялись миллионный долги. Дело в том, что возмещение могло быть только за счет вложенных средств.
А еще в ГОК вели полноценный реестр акционеров. Именно в этой базе записывали:
- Держателей ценных бумаг.
- Долевое распределение и т.п.
Правда, тут есть одна интересная особенность. Акции на руки не выдавались, по сути это были расписки за внесение денежных средств. Именно эти расписки впоследствии перерастут в современную форму акций, как отдельных ценных бумаг.
А еще инвесторы могли получить прибыль по этим распискам. Представители ГОК пообещали всем инвесторам, что выплатят дивиденды в 1603 году, когда компания получит долю прибыли в 5 процентов от общего объема капитала. Однако, этим обещаниям не суждено было сбыться. Дело в том, что доходов для исполнения заявленных обещаний поначалу не хватало. Поэтому тут была применена хитрая тактика:
- Представители ГОК получили разрешение от властей на сокрытие отчетности.
- Часть дивидендов была выплачена товаром (теми пряностями, так как денег не было).
Но произойдет это только через 8 лет. Более того, почти до середины 17 века практика выплаты дивидендов в натуральном выражении сохранялась.
Фактически, такие условия повлияли на всю дальнейшую историю. Дело в том, что введенные ограничения ГОК были не очень удобны для инвесторов. А ведь инвесторы хотели зарабатывать деньги. Фактически, уже в те времена сложилась ситуация, которая позволяла заработать на акциях только путем их прямой продажи. И де-факто, этот механизм сохранился до нынешних дней. Жить на дивиденды в современных условиях могут позволить себе только крайне богатые инвесторы, у которых портфель размером как Антарктида (условно).
Естественно, голландцы начали перепродавать акции друг другу. И это привело к тому, что появился рынок купли-продажи ценных бумаг. Более того, частая смена владельцев акций привела к тому, что начала формироваться концепция фьючерсов. С историей возникновения акций заканчиваем, теперь разберемся с тем, какие бывают виды акций.
Общая классификация
Есть несколько классифицирующих признаков, по которым акции принято различать. А именно:
- Право голоса.
- Способ распространения.
- Тип АО.
- Форма выплаты дивидендов.
- Форма выпуска.
Для каждой из этих категорий предусмотрели собственную классификацию. Иными словами, даже по форме выпуска ценной бумаги есть несколько дополнительных дочерних категорий. А еще есть общая рыночная классификация. Для упрощения восприятия, мы раскроем ее сразу сейчас.
Начинается все с голубых фишек. Это ценные бумаги самых крупных международных компаний. В отдельных странах есть и свои голубые фишки (в России это Газпром). Акции таких компаний позволяют инвестору получать стабильный доход. А еще голубые фишки постоянно растут, и впоследствии вы можете неплохо на них заработать.
Ценные бумаги категории value принадлежат компаниям в узкоспециализированных отраслях и тем предприятиям, которые испытывают серьезные проблемы.
Акциями роста (growth) называют ценные бумаги предприятий, у которых есть все возможности развиться до международного уровня. Явным примером являются средства вложенные в НИОКР. Правда такие ценные бумаги часто меняют свою стоимость, стабильностью они не отличаются.
Если вы хотите получать дивиденды постоянно, обращайте внимание на категорию акций income. Их выпускают компании, которые уже стабилизировали свое производство и даже в кризисное время удерживают стабильный уровень прибыли.
Деление по наличию права голоса
В крупных странах компании стараются исключить любые махинации с количеством ценных бумаг. Подчеркиваем: в крупных и развитых. У нас в России же меры по противодействию рейдерам до сих пор в полной мере не разработано. Обычно выпускаются разные категории ценных бумаг, которые будут ограничивать права держателя. Да, акционеры от этого ущемляются в правах, но ничего не поделаешь, это вопрос безопасности. Ведь в случае, если контрольный пакет уйдет не в те руки, компания может в финале и обанкротиться. Потому что владение контрольным пакетом в классическом сценарии позволяет блокировать всё что-угодно. В этом плане, акциядержатели и реестродержатели преследуют одну и ту же цель.
Так вот, по правам голосования акции делятся на:
- Ограниченные.
- Подчиненные.
- Нулевые.
Нулевыми акциями считаются те, которые не дают права голоса. За отсутствие права голоса держателю не дадут больше дивидендов. Но он может купить такую ценную бумагу дешевле.
Подчиненные акции чаще всего используются в Соединенных Штатах. Подчиненные акции представляют собой комбинированную ценную бумагу. Дело в том, что у американцев есть несколько типов таких акций. Первый тип позволяет использовать 1 голос на 1 ценную бумагу. А вот второй тип уже размывает количество акций, ведь для 1 голоса нужно минимум 10 ценных бумаг.
Ну а ограниченные акции ассоциируют возможность голосования с числом ценных бумаг на руках одного держателя. Давайте приведем условный пример:
- Если у вас 100 акций, то голосовать вы не сможете.
- Если вы докупите еще 900, то у вас появится право голоса.
Внимание: это не универсальное правило. На деле там все зависит от масштабов эмиссии, общего количества акций, регламента и т.п. Ограниченными акциями обычные инвесторы предпочитают не пользоваться, так как они сложны для понимания.
Способ распространения как критерий разделения
Это еще один нюанс, который заслуживает вашего внимания. Вам не предлагали акции Газпрома на улице? Вот и нам не предлагали. Получается, что акции добываются каким-то другим способом. По сути, распространяют акции несколькими маршрутами:
- Специализированный тираж.
- Ограничение на учредителей.
- Общая подписка.
Конечно, в последние годы акции часто распространяются через фондовую биржу. Но это не те акции, которые позволяют вам влиять на судьбу компании. Даже если вы их купите очень много.
И сразу затронем вопрос типа АО. Ведь в зависимости от учредительной формы, будет выбран метод распространения ценных бумаг. Если у вас открытое акционерное общество, то ценные бумаги могут быть переданы посторонним держателям. Уведомлять при этом руководителей или акционеров не придется. Потому общество и называется открытым.
А вот закрытое акционерное общество предполагает ограниченный метод распространения ценных бумаг. Фактически, держателем акций ЗАО может стать только ограниченный круг лиц:
- Персонал компании.
- Учредители и т.п.
Распространяться такие акции среди других граждан не должны, без соответствующего одобрения со стороны ответственных лиц и органов управления.
Характер дивидендов, как классифицирующий критерий
Еще акции принято делить на:
- Привилегированные.
- Обычные.
В чем же преимущество привилегированных акций? Дело тут в том, что они:
- Устанавливают обязательность выплат.
- Фиксируют определенный размер дивидендов.
Держатель привилегированных ценных бумаг имеет свой собственный интерес в том, что компания будет развиваться и дальше. Что закономерно приведет к тому, что цена акций будет увеличиваться. По сути, так и происходит с большинством компаний. Они предпочитают не выплачивать дивиденды, все средства отправляются на развитие.
Держатель привилегированных ценных бумаг имеет страховку от того, что капитал будет утерян. Потому что в случае наступления банкротства компании, выплаты по долгам будут в приоритете для привилегированных акционеров. Иными словами, именно по привилегированным акциям компания будет отдавать долги в первую очередь. И все-таки, привилегированные ценные бумаги не позволяют голосовать на собрании акционеров. А еще вы не получите дополнительной прибыли, даже если компания пробьет потолок и выйдет на 1 уровень с какой-нибудь SpaceX или Apple. Ведь дивиденды уже зафиксированы.
А вот обычные акции более распространены в странах ЕС и США. Фактически, обычные акции позволяют:
- Принимать участие в голосовании.
- Получать доход соразмерный успехам компании.
Вот только есть одна проблема. Именно в обычных акциях механизм появления голос привязан к контрольному пакету. У вас должно быть ровно 50% акций + еще одна. Обычному гражданину это недоступно. А применительно к российской действительности, такими пакетами обычно владеет государство. Поэтому сильно не радуйтесь, обычные акции конечно дают пропорциональные выплаты, но голосовать ими вы не сможете в 99% случаях.
Классификация по форме выпуска
До того как у нас появился интернет, компьютеры и смартфоны, все ценные бумаги как это ни странно, были сделаны из этой самой бумаги. Однако, теперь есть и электронная разновидность акций. На бумажных акциях раньше указывали:
- Условия использования.
- Период выплаты (для дивидендов).
- Вид ценной бумаги.
- Название эмитента.
- Идентификационный номер и т.п.
Сейчас все ценные бумаги (акции) можно делить на бездокументарные и документарные. Первые удобнее в том плане, что на них не нужно расходовать дополнительные ресурсы.
А вот документарные акции до сих пор выпускаются на бумаге. Это самый неудобный формат, ведь масштабирование количества ценных бумаг ведет к тому, что вам, для покупки ощутимого объема акций придется в буквальном смысле заказывать самосвал. Представьте себе, что какой-нибудь российский банк продает 1-2 акции за несколько копеек. Фактически, выпуск таких акций в документарном формате приведет к тому, что расходы на типографию и материалы превысят номинальную стоимость акции не в разы, а на порядки.
Еще акции могут быть предъявительскими или именными. Первые предполагают ограниченный номинал. Такие акции обычно не привязываются к конкретному владельцу, а значит подлежат свободному обращению. Как только вы передали акцию кому-нибудь другому, он становится ее держателем.
А вот для ценных бумаг крупного номинала применяется именная форма акций. Ведь их нужно как-то отслеживать. В таких акциях указывают все данные владельца. Эта информация хранится в документах акционерного общества. И такие бумаги создают ограничения для владельца. Продать именную акцию вы не сможете до тех пор, пока не предупредите акционерное общество о наличии таких планов.
К вопросу о том, как проверить правильно свои акции по стоимости. Для этого вы можете воспользоваться официальными котировками. Если вас интересует рыночная стоимость. В личном кабинете брокера обычно отображается доход от владения акций, динамика стоимости и другие показатели.
Что такое IPO?
Это к разговору о рынках акций. Рынок может быть первичным или вторичным. Первичное публичное размещение это IPO. Акции размещаются на бирже и все желающие их могут приобрести. Стоимость продажи определяется компанией-эмитентом. Если IPO не провалилось, то часть ценных бумаг отправляется на вторичный рынок. Где они и будут обращаться до следующей итерации или глобальных перемен.
Фактически, все акции, которые сейчас продаются на бирже, находятся на вторичном рынке.
Технической разницы между акциями приобретенными на IPO и теми ценными бумагами, которые вы добыли на вторичном рынке, нет. Грубо говоря, это одни и те же ценные бумаги. Амортизации при переходе с первичного рынка на вторичный не предусмотрено.
Заключение
Естественно на акциях можно и нужно зарабатывать. Принцип тут простой: покупаем дешевле, продаем дороже. Впрочем, это уже тема для отдельного разговора. Не надо забывать о том, что акции позволяющие управлять компанией и те, что размещаются на бирже, это 2 разных ценных бумаги. А еще количество акций внутри одной группы может увеличиться, чем грешат многие.
Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:
Звоните 8-800-777-32-16.
Бесплатная горячая юридическая линия.
