Перспективы роста доллара: Как будет расти доллар и новые прогнозы
От чего растет в цене валюта? В наши дни некоторые курсы валют поднимаются до рекордных максимумов, в то время как другие опускаются до рекордных минимумов. Обменные курсы постоянно колеблются, но что именно вызывает рост и падение стоимости валюты? Проще говоря, валюты колеблются в зависимости от спроса и предложения.
Большинство мировых валют покупаются и продаются на основе гибких обменных курсов, что означает, что их цены колеблются в зависимости от спроса и предложения на валютном рынке. Высокий спрос на валюту или дефицит в ее предложении приведет к повышению цены. Спрос и предложение валюты связаны с рядом взаимосвязанных факторов, включая монетарную политику страны, уровень инфляции, а также политические и экономические условия.
Денежно-кредитная политика
Одним из способов стимулирования экономики страны является денежно-кредитная политика. Многие центральные банки пытаются контролировать спрос на валюту путем увеличения или уменьшения денежной массы и / или контрольных процентных ставок.
Денежная масса является количеством денег в обращении. По мере того как денежная масса страны увеличивается, а валюта становится более доступной, цена заимствования валюты падает. Процентная ставка является цена, по которой деньги могут быть заимствованы. С низкой процентной ставкой люди и предприятия более склонны и могут занимать деньги. Поскольку они постоянно тратят эти заемные деньги, экономика растет. Однако, если в экономике слишком много денег и соответственно не увеличивается предложение товаров и услуг, цены могут начать расти.
Уровень инфляции
Другой переменной, которая сильно влияет на стоимость валюты, является уровень инфляции. Уровень инфляции - это уровень, при котором общая цена товаров и услуг увеличивается. Хотя небольшой уровень инфляции указывает на здоровую экономику, слишком большой рост может вызвать экономическую нестабильность, что в конечном итоге может привести к обесцениванию валюты.
Уровень инфляции в стране и процентные ставки сильно влияют на ее экономику. Если уровень инфляции становится слишком высоким, центральный банк может противодействовать проблеме, повышая процентную ставку. Это побуждает людей прекратить тратить деньги и вместо этого экономить свои деньги. Это также стимулирует иностранные инвестиции и увеличивает количество капитала, поступающего на рынок, что приводит к увеличению спроса на валюту. Таким образом, повышение процентной ставки в стране приводит к повышению курса ее валюты. Аналогичным образом, снижение процентной ставки вызывает обесценивание валюты.
Политические и экономические условия
Экономические и политические условия страны также могут вызвать колебания стоимости валюты. Хотя инвесторы пользуются высокими процентными ставками, они также ценят предсказуемость инвестиций. Вот почему валюты из политически стабильных и экономически устойчивых стран, как правило, имеют более высокий спрос, что, в свою очередь, приводит к более высоким обменным курсам.
Рынки постоянно следят за текущим и ожидаемым будущим экономическим состоянием стран. В дополнение к изменениям денежной массы, процентным ставкам и темпам инфляции, другие основные экономические показатели включают валовой внутренний продукт, уровень безработицы, количество новых домов и торговый баланс (общий экспорт страны за вычетом ее общего импорта). Если эти индикаторы показывают сильную и растущую экономику, ее валюта будет стремительно расти по мере роста спроса.
Точно так же, сильные политические условия положительно влияют на стоимость валюты. Если страна находится в центре политических волнений или глобальной напряженности, валюта становится менее привлекательной, и спрос падает. С другой стороны, если рынок видит введение нового правительства, которое предполагает стабильность или сильный экономический рост в будущем, валюта может дорожить, когда люди покупают ее, основываясь на хороших новостях.
Как будет в ближайшее время расти доллар?
Доллар США может вскоре отказаться от прибылей 2018 года и повернуть вниз, если последние экономические прогнозы и анализ валюты от Goldman Sachs окажутся верными.
Goldman Sachs говорит, что исследования показывают, что доллар США имеет негативную связь с глобальным ростом, увеличиваясь во времена, когда мировая экономика колеблется, и падает по мере ускорения глобального роста. Отчасти это является результатом «уникальной» роли доллара как глобальной резервной валюты.
«Мы считаем, что более медленный рост в США, как правило, приводит к укреплению доллара, если он учитывает ожидания глобального роста и / или условия рыночного риска, но приводит к ослаблению доллара, если эти переменные остаются стабильными», - говорит эксперт Goldman Sachs Карен Рейхготт.
Goldman прогнозирует, что экономический рост в США замедлится с ожидаемых 3,2% в 2018 году до примерно двух процентов в 2019. Прогнозируется, что экономика остальных стран мира будет расти устойчивыми темпами, составляющими около 2%. Это, наряду с проведенным банком анализом поведения доллара, говорит о том, что валюте суждено было развернуть направление в две тысячи восемнадцатом году.
Ожидаемое замедление темпов роста в Америке, по подсчетам, является итогом ускорения сокращения налогов и реформ Дональда Трампа в две тысячи восемнадцатом году, а также постепенного снятия экономических стимулов, вызванных Федеральным резервом (ФРС), и увеличения процентных ставок. ФРС подняла ставки восемь раз с конца 2015 года.
«В условиях, когда прогнозы роста за границами Америки и склонность к риску были в основном спокойными, а темпы роста в Америки должны были уменьшится, появляется спад доллара, в основном, по отношению к валютам G3», - говорит Рейхготт. «Для инвесторов с осторожным взглядом на рост как в Америке, так и за границами страны в 2019 году короткие позиции по USD / JPY, в частности, заслуживают внимательного изучения».
Цена доллара увеличилась на 3,5% в две тысячи восемнадцатом году, до 95,45 во вторник, тогда как фунт и евро терпели потери на 3,8% по отношению к данной валюте. Австралийская и новозеландская валюта снизилась на семь и восемь, шесть и семь процентов соответственно.
Тем не менее, подразумеваемая медвежья точка зрения Рейхготта и команды Goldman противоречит позиции стратегов HSBC , которые в прошлом месяце утверждали, что аналитическое учреждение рискует быть «растоптанным» в 2019 году.
HSBC говорит, что доллар будет увеличивать позиции в две тысячи девятнадцатом году, с другой стороны консенсус аналитиков указывает на возобновление снижения валюты.
«Не сумев предугадать увеличение доллара за последнее время, консенсус жестко придерживается мысли, что доллар потеряет позиции, упав где - то на шесть процентов в продолжении двух лет», - утверждает руководитель валютного отдела Дэвид Блум.
Отличные экономические результаты Америки позволили Федеральному резерву все также увеличивать свою процентную ставку. Большинство остальных центральных банков попали под их влияние из-за экономического простоя или инфляции меньше допустимой.
Прогнозируется, что ФРС опять увеличит процентную ставку в декабре, а другие иностранные банки, оставят неизменными свои позиции в 2019 году.
Какие есть прогнозы по росту?
Доллар, который в этом году испытал непревзойденный рост по отношению к своим аналогам, будет подорван в 2019 году из-за растущих опасений по поводу замедления экономического роста в США, как показал опрос Reuters по валютным стратегам.
В то время как доллар США настроен на конец 2018 года с повышением по отношению к основным валютам после мрачных результатов в 2017 году, доллар находится под давлением, так как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что процентные ставки в США приближаются к нейтральным уровням.
В последнем опросе Reuters более 60 валютных аналитиков, проведенном 28 ноября-дек. 5 прогнозировалось, что доллар будет слабее по отношению к основным валютам в течение года, в результате чего евро EUR = 1,20 доллара США, что на 6 процентов больше, чем 1,13 доллара в среду.
«Валютные тренды в этом году были направлены на то, чтобы рынок сделал серию пересмотров в сторону повышения в прогнозах роста США на 2018–2020 годы в абсолютном выражении и по отношению к своим основным торговым партнерам», - отметил Кит Джукс.
«История 2019 года, скорее всего, будет противоположна этим повышательным прогнозам, в абсолютном выражении сначала, а относительные - несколько позже. Если первоначальный шаг будет направлен на снижение всех прогнозов роста, слабость доллара вполне может быть сосредоточена во второй половине 2019 года ».
Доллар также может изо всех сил пытаться подняться намного выше, учитывая, что ставки валютных спекулянтов в пользу доллара являются самыми высокими с декабря 2016 года, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.
Сглаживание кривой доходности казначейских облигаций США - явление, при котором доходности с более длинными датами падают быстрее, чем у их более ранних аналогов, - примерно до 13 базовых пунктов, самое узкое за последние десять лет, вызвало опасения рецессии крупнейшего в мире экономика.
Инверсия двухлетней и 10-летней доходности, когда доходность 10-летних облигаций меньше, чем их двухлетняя задолженность, предшествовала почти каждой рецессии в США за последние 50 лет.
Мировые акции и доллар также пострадали от ожиданий, что ФРС может быть ближе к концу своего трехлетнего цикла повышения ставок, что, по словам экономистов, представляло собой риск в отдельном опросе Reuters.
«Если сглаживание кривой США представляет собой нечто большее, чем просто слишком длинную короткую позицию в Treasuries, и говорит нам о переменчивых ожиданиях относительно будущих перспектив экономики США, то это не« хорошо »для доллара», - добавил Жук Сосьете Женераль. ,
Тем не менее, по мнению чуть более половины стратегов, которые ответили на дополнительный вопрос, убежденность вокруг повышения курса доллара «осталась прежней» за последний месяц.
В то время как остальные были в основном разделены, независимо от того, были ли они «увеличены» или «уменьшены», ни один из респондентов не сказал, что «не убежден в дальнейшем укреплении доллара».
Но консенсус в последнем опросе был немного лучше для доллара против большинства основных валют по сравнению с прогнозами предыдущего месяца.
Действительно, прогнозировалось, что евро вырастет меньше, чем прогнозировалось в ноябре.
В то время как прогнозировалось, что фунт стерлингов вырастет более чем на 7 процентов до 1,37 доллара за 12 месяцев с 1,28 доллара в среду, он был несколько ниже, чем прогнозируемый в прошлом месяце 1,38 доллара.
Но индекс доллара .DXY, который измеряет доллар против корзины из шести основных валют, по прогнозам, закроет 2019 год на 91,9, снизившись более чем на 5 процентов с 96,9 в среду. Это говорит о том, что доллар развернется и сбрит все успехи, достигнутые в этом году в 2019 году.
«Мы подняли наши прогнозы по доллару США на фоне более сильных, чем ожидалось, показателей экономики США и конкретных факторов, влияющих на другие валюты. Например, евро был сурово наказан в результате ухудшения политического контекста », - сказал Роберто Кобо Гарсия, стратег FX по BBVA.
«Тот факт, что нам пришлось повысить наши прогнозы по доллару, не меняет нашего скептицизма в отношении долгосрочной силы доллара, особенно по отношению к валютам G5. Тем не менее, внутренние условия этих стран будут иметь решающее значение для эффективности доллара США ».
Стоит ли вкладывать деньги в доллары?
По прогнозам специалистов, 2019 год не самое лучшее время для покупки американской валюты, так как может появится спад. Вкладывайтесь, когда экономические новости Америки сообщат об укреплении позиций доллара по отношению к другим иностранным развитым валютам.
Что существенно влияет на американскую валюту?
Эффективность экономики лежит в основе решения о покупке или продаже долларов. Сильная экономика будет привлекать инвестиции со всего мира благодаря предполагаемой безопасности и способности достичь приемлемой нормы прибыли на инвестиции. Поскольку инвесторы всегда ищут самую высокую доходность, которая является предсказуемой или «безопасной», увеличение инвестиций, особенно из-за рубежа, создает сильный счет капитала и, как следствие, высокий спрос на доллары.
С другой стороны, американское потребление, которое приводит к импорту товаров и услуг из других стран, заставляет доллары вытекать из страны. Если наш импорт больше нашего экспорт, мы будем иметь дефицит в нашем текущем счете . При сильной экономике страна может привлекать иностранный капитал для компенсации торгового дефицита. Это позволяет США продолжать играть роль двигателя потребления, который питает все мировые экономики, даже если это страна-должник, которая заимствует эти деньги для потребления. Это также позволяет другим странам экспортировать в США и поддерживать рост своей экономики.
С точки зрения торговли валютой, когда речь идет о позиции в долларе, трейдеру необходимо оценить эти различные факторы, которые влияют на стоимость доллара, чтобы попытаться определить направление или тренд.
Факторы, влияющие на стоимость доллара
Методологию определения сделок в долларовом выражении можно разделить на три группы следующим образом:
- Факторы спроса и предложения
- Настроение и рыночная психология
- Технические факторы
Ниже мы рассмотрим каждую группу в отдельности, а затем посмотрим, как они работают вместе как единое целое.
Поставка Vs. Спрос на стоимость вождения в долларах
Когда США экспортируют товары или услуги, они создают спрос на доллары, потому что покупатели должны платить за товары и услуги в долларах. Поэтому им придется конвертировать свою местную валюту в доллары, продавая собственную валюту, чтобы купить доллары для осуществления платежа. Кроме того, когда правительство США или крупные американские корпорации выпускают облигации для привлечения капитала, которые затем приобретаются иностранными инвесторами, эти платежи также должны будут осуществляться в долларах. Это также относится к приобретению корпоративных акций США у неамериканских инвесторов, что потребует от иностранного инвестора продавать свою валюту, чтобы купить доллары для покупки этих акций.
Эти примеры показывают, как США создают больший спрос на доллары, и это, в свою очередь, оказывает давление на предложение долларов, увеличивая стоимость доллара по отношению к валютам, продаваемым для покупки долларов. Вдобавок ко всему, доллар США считается безопасным убежищем во времена глобальной экономической неопределенности, поэтому спрос на доллары часто может сохраняться, несмотря на колебания показателей экономики США.
Настроение и рыночная психология долларовой стоимости
Например, в случае, когда экономика США ослабевает, а потребление замедляется из-за растущей безработицы, США сталкиваются с возможностью распродажи, которая может прийти в форме возврата денежных средств от продажи облигаций или акций в Чтобы вернуть их в местной валюте. Когда иностранные инвесторы выкупают свою местную валюту, это оказывает сдерживающее влияние на доллар.
Технические факторы, которые влияют на доллар
Перед трейдерами стоит задача определить, будет ли предложение долларов больше или меньше спроса на доллары. Чтобы помочь нам определить это, нам нужно обратить внимание на любые новости или события, которые могут повлиять на стоимость доллара. Это включает в себя выпуск различных статистических данных государственных органов, таких как данные заработной платы , данные по ВВП и другой экономической информации , которая может помочь нам определить , есть ли сила или слабость в экономике.
Кроме того, нам необходимо учитывать мнения более крупных игроков на рынке, таких как инвестиционные банки и фирмы по управлению активами, для определения общего экономического настроения. Сентимент часто будет стимулировать рынок, а не экономические основы спроса и предложения. Чтобы добавить к этому сочетанию прогнозирования, трейдерам необходимо проанализировать исторические модели, сформированные сезонными факторами, такими как уровни поддержки и сопротивления и технические индикаторы . Многие трейдеры считают, что эти модели являются циклическими и могут использоваться для прогнозирования будущих ценовых движений.
Трейдеры обычно используют некоторые комбинированные методы, которые мы описали выше, чтобы принимать решения о покупке или продаже. Искусство трейдинга заключается в том, чтобы накапливать шансы - в форме соответствия трех методологий - в вашу пользу и создавать преимущество. Если вероятность быть правильной высока, трейдер возьмет на себя риск входа в рынок и соответственно изменит свою гипотезу.
На что могут рассчитывать держатели долларов?
В результате доллар окрепнет по своим позициям, поэтому их обладателям не стоит беспокоится и переживать за некоторый спад по отношению к другим иностранным валютам.
Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:
Звоните 8-800-777-32-16.
Бесплатная горячая юридическая линия.
