Что такое дивиденды по акциям - как получать прибыль
Сегодня мы расскажем о том, какие акции купить для получения дивидендов. И разберемся с тем, как все это вообще работает.
Общее определение
Как мы уже говорили ранее, дивидендами называют какую-то часть прибыли по ценным бумагам. Обычно для этой цели используются акции. Это лишь малая часть прибыли компании, которая выплачивается держателям акций. Обычно все привязано к финансовым результатам:
- Если прибыль была, то основную часть реинвестируют.
- Меньшую часть отправляют на дивидендные выплаты.
Опять-таки, если компания в убытках, то ни о каких дивидендах и речи быть не может. При этом, размер выплат еще делят на количество ценных бумаг. Давайте возьмем несколько условных примеров. Ориентироваться на них не стоит, так как это пример просто для понимания. Итак:
- В главном банке страны (Сбер) на дивиденды выделяют 20-25%.
- А вот Moex (Мос. биржа) начисляет порядка 60-75% прибыли на дивидендные платежи.
- С Лукойлом в ближайшее время возможны урезания. Но в хорошие годы они направляют на дивиденды до четверти прибыли.
Ну и напоследок про Газпром. Согласно уставу компании, на дивиденды направляют 10% от прибыли. Но это может быть откорректировано руководством. Например 3 года назад Газпром использовал почти 50% прибыли на дивидендных платежах.
Об акциях
Акции бывают 3 условных видов:
- Привилегированные.
- Обычные.
- Золотые.
Но для фондового рынка доступны только привилегированные и обычные ценные бумаги. Обыкновенные акции дают возможность:
- Блокировать/одобрять крупные сделки.
- Продвигать своего кандидата в совет директоров.
- Влиять на общую политику и т.п.
Все дело в том, что обычные акции могут быть собраны в серьезный пакет. Который позволит вносить серьезные изменения в жизнь компании. Но по ним платятся дивиденды исходя из чистой прибыли компании.
Дивиденды по привилегированным акциям
Общее собрание акционеров может принять соответствующее решение о том, что дивиденды будут выплачены. Вообще, на собраниях подобного рода выбирается 1 из сценариев:
- Использование финансовых ресурсов на развитие.
- Прибыль вообще распределяться не будет.
На этот случай есть отдельные положения, закрепленные в уставе компании. И вот в этом случае могут задействовать специальный фонд.
Кстати, поначалу полагаются дивиденды по привилегированным акциям, а уже потом по обычным. Таковы правила. Что до расчета, то все не так однозначно.
Распоряжение правительства касаемо долей по дивидендным выплатам издано еще в 2016 году. В частности, на такие расходы должны отправлять не меньше половины собственной прибыли. Фокус только в том, что эмитенты просто снижают размер трат.За счет:
- Инвестиционных программ.
- Расходов на модернизацию.
А через 3 года после соответствующего распоряжения, был еще и отправлен законопроект в Госдуму. Где предложили ввести правило 50 процентов уже для федеральных унитарных предприятий. Что до самих выплат, то есть 2 варианта начисления:
- Через депозитарную систему.
- Прямые перевод акционерам.
На данный момент установлен срок отсечки в 25 дней. Это закреплено на уровне действующего законодательства. Как раз за это время эмитенту придется перечислить нужный объем средств брокерам. А те уже в свою очередь будут распределять деньги между держателями ценных бумаг.
Дивиденды по российским акциям
Давайте разберемся на пример со Сбербанком. Тут есть несколько нюансов:
- С 2014 года политика Сбера не менялась.
- Выплаты одинаковы по всем акциям.
Внутренний регламент банка предусматривает, что выплата по привилегированной акции не может быть менее 15%. При следующих условиях:
- Номинал равен 3 рублям.
- Процентное соотношение берется от номинала.
Если мы берем самую худшую ситуацию, то можно рассчитывать на 45 коп. по дивидендам. В пересчете на каждую акцию.
А доходность по дивидендам рассчитывается через простую формулу:
(РД/ЦА)x100%
Где:
- РД=размеры дивидендов.
- ЦА=стоимость акции.
Если акция дешевая, а размер выплаты большой, то доходность будет достаточно ощутимой. И в определенных условиях доходность по дивидендам с привилегированных акций может быть все-таки выше. Как раз за счет их дешевизны. При том.что размер выплаты не ассоциирован с какими-то видами ценных бумаг. По крайней мере, именно так это работает в Сбербанке. Но у привилегированных акций Сбера есть и недостаток. Тут ниже:
- Объем торгов.
- Ликвидность.
В принципе, в контексте MOEX это даже не играет особой роли.
Прибыль от иностранных акций
С иностранными акциями все сложнее. И нужно ориентироваться уже:
- На страну компании.
- Брокера.
- Биржу и т.п.
В принципе, общая схема выплат может и не различается. Но свои детали и особенности есть практически у каждой компании даже в России. Не говоря уже о том, что между российским Сбербанком и Голдман Саксом просто пропасть. Как в плане политики выплат, так и в области юриспруденции. Потому что работают они в двух разных системах.
По дивидендам ситуация сложная. Если с государством работы вашего эмитента соглашение об избегании удвоенного налогообложения есть, то платить 2 раза не придется. А вот если соглашений нет, то придется доплачивать НДФЛ.
Это сработает со схемой, где используется:
- Американский рынок ценных бумаг.
- Форма W-8BEN.
В этом случае у вас будут удерживать 10% налогов в США, и уже 3 в РФ. Без этой формы будут забирать почти треть.
Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:
Звоните 8-800-777-32-16.
Бесплатная горячая юридическая линия.
