Сделать оценку акций или ценных бумаг: Как делается оценка
Акции – документальное свидетельство вложенных средств в активы предприятия. Владелец акций имеет право получать доход с деятельности компании/завода и т.д. Ценные бумаги – подтверждают имущественное право на долю капитала после продажи предприятия. Оценку предприятия делают не только в случае разорения и продажи, но и во время кризиса и не стабильной экономической обстановке. Общее понимание стоимости откроет полную и достоверную картину финансового благополучия и даст ответ на главный вопрос – «Стоит ли дальше вкладывать в бизнес свои средства или необходимо срочно продавать акции, пока они что-то стоят». О правильной оценке, и почему ее необходимо регулярно делать всем предприятиям, можно узнать прямо сейчас.
Что подразумевает оценка
Стоит сразу отметить, что в отличие от других дивидендов, которые активно используются для представления предприятия на рынке и его конкурентоспособности, акции не имеют фиксированного прайса. Котировка ценных бумаг на рынке варьируется строго от количества спроса и предложений.
Акции предприятия могут быть даже в руках рабочих, однако имея одну отдельную акцию нельзя считать полноправным совладельцем предприятия. Продать одну единицу достаточно просто, обычно выкупом занимаются крупные бизнесмены, которые владеют 30%. Миноритарный интерес в данном случае прост - скупить акции до объема 50%, чтобы стать совладельцем компании.
Проведение оценки ценных бумаг предприятие может организовать самостоятельно, наняв специалистов, или же сам предприниматель, так как в данном случае это в его интересах. Понимание востребованности предприятия на рынке, даст точный ответ: "Стоит ли вкладываться в активы?".
Оценка проводиться в распространенных случаях, таких как:
- при проведении сделок, касающихся купли или продажи;
- слиянии компаний, когда одна крупная фирма поглощает своего конкурента;
- ликвидации производства;
- для получения займа или кредита;
- передача прав управления доверительному лицу.
Оценка это не только шанс получить полные сведении об экономической составляющей предприятия, но и защитить свои инвестиции, в случае кризиса. Благодаря оценке, можно взять крупный кредит или займ, который в будущем поможет провести модернизацию или расширить бизнес.
Однако дать точную оценку может только независимый специалист, который сможет указать на проблемные зоны. Для отдельного человека, это непосильная задача, так как оценка включает в себя достаточно много процессов. Чтобы расчет был правильным необходимо воспользоваться услугами компании, которая подходит к решению вопроса комплексно и использует современные рычаги.
Своевременная оценка и точный результат ни раз спасал компании от полного разорения, ведь порой предприятие правит данные, чтобы стать более привлекательными в глазах крупного, а чаще иностранного инвестора. Чтобы избежать судебных разбирательств, необходимо провести честную и независимую экспертизу, которая откроет глаза на реальные показатели.
Стоимость после оценки
Сегодня можно выделить несколько основных моментов того, как оцениваются акции предприятия. Выделяют сразу 5 видов стоимости, чтобы раскрыть сведения о состоянии счетов (Приказ от Минэкономики №255). Стоит разобрать их более детально:
- Номинальная - это первая стоимость, которую чаще всего озвучивает владелец предприятия. Сумма не точная, она имеет средний характер, основывается на показателях предыдущей проверки и бухгалтерских отчетах.
- Рыночная - стоимость контролирует курс, чаще всего сильно отличается о номинальной. Владелец никак не может повлиять на курс. Формируется только за счет показателей спроса и предложения. Единственный вариант исказить данные - фиктивно сделать крупную покупку у своего же предприятия, но оплачивая из личных средств.
- Балансовая - точными данными в данном случае владеет бухгалтерия предприятия. Стоимость зависит от баланса счетов . Расчет производится за счет акционерного капитала и совокупности используемого имущества.
- Ликвидационная - конечная стоимость сбыта акций, после того как предприятие будет уничтожено. Обычно назначается в условиях торгов и аукционов.
- Инвестиционная- самая главная, если инвестор желает вложить собственные деньги в развитие предприятия. Для этого производится оценка прибыльности акций.
Для того чтобы провести качественную оценку предприятия, необходимо использовать комплексный подход. Как будет проводиться оценка зависит не только от уставного регламента предприятия, но и от прямого законодательства. Если оценка проводиться имущества задолжавшего банку, то используется - ФЗ№127(ст 130). При выкупе - ФЗ№210. Общая оценка - 77 ГК РФ.
Какие подходы используются для оценки
О том какие способы и подходы применяются при оценки знают только опытные специалисты. Рядовой экономист предприятия не сможет в течение короткого периода времени провести инвентаризацию и оценку, так как стоимость имеет свойство меняться. Особенно если дело касается ликвидации предприятия, когда каждый рубль на счету. Сегодня используют основные методы:
- Метод затратного подхода - формируется за счет того, что приобретатель не платит сумму больше для создания равнозначного объекта. Здесь учитывается только обоснованная прибыль акционера. Метод позволит исключить ситуацию, когда владелец имитирует высокую доходность с продажи за счет личных затрат.
- Метод сравнения - качественный подход для того чтобы увидеть полную картинку положения предприятия на рынке. Сравнивают обычно с деятельностью похожих компаний. Дать точную оценку помогут данные с продаж. Однако для детального анализа существует самое главное препятствие - владельцы не охотно идут на предоставление, а так же влияет рост инфляции. Поэтому осуществить проверку может оценщик, который имеет большой опыт работы в данном ключе. Для детального изучения используются как открытые источники, так и данные собственных исследований рынка.
- Доходный - самый актуальный, который обычно используют более 80% инвесторов. Для первоначальной покупки пакета акций, инвесторов (особенно иностранных) волнует не идейность проекта и его работа, а доход, который он будет приносить. Стоимость акции здесь не играет особой роли, изучается по факту прогноз спроса и предложения. В качестве примера можно привести такую ситуацию: Инвестор хочет приобрести акции на сеть отелей в Сочи, так как в течение 3х лет, будет построен крупный объект, который станет причиной большого потока туристов. Доход в первую очередь будет зависеть от близости отелей к нему и качеству обслуживания. Реальная стоимость акций в настоящем времени не соответствует той, что прогнозируется в будущем. Если объект будет построен, акционер сможет окупить свои первоначальные вложения в несколько сотен раз. Доходный метод в данном случае учитывает внешние факторы и все прогнозы, чтобы сложить все воедино.
Провести грамотную оценку используя правильные методы может только профессиональная команда специалистов. За счет того, что оценка проводиться внутренними сотрудниками предприятия, данные искажаются и в большинстве случаев это приводит к большим убыткам. Независимая и регулярная оценка, это единственный способ здраво взглянуть на положение дел внутри организации.
Что такое оценка обычных акций
Обыкновенная акция - имеет свой вес и стоимость, однако ее владелец не имеет право голоса и места в совете директоров. Он может узнать сумму дивидендов и даже продать свои единицы. Однако гарантировать получение прибыли с дивидендов нельзя, такие акции часто выдают рабочим с чет заработной платы, если на предприятии не было средств для выплат. Такая схема активно использовалась в начале 2000 года.
Для оценки стоимости обыкновенных акций используется углубленный анализ, он будет так же включать в себя перспективность дальнейшей деятельности, особенно если речь идет о ликвидации или слиянии компании. Регулирует оценку действующее законодательство ФЗ-135.
В данном случае для получения максимального результата в виде актуальных и правдивых данных, оценку должен произвести независимый эксперт со стороны. Используя стандарты и новые методы, можно получить верный анализ. Сегодня выделяют следующий ряд целей, для чего нужно периодически проверять ликвидность обычных акций:
- в течение короткого промежутка времени предприятие получило крупного клиента и заключила договор на несколько лет. Верные данные оценки, позволят привлечь инвесторов, что приведет к расширению деятельности, т.е открытию филиалов.
- при слиянии компаний. В данном случае оценка важна более крупной организации, которая поглотила компанию. Оценка укажет на слабые стороны, что позволит разработать правильную стратегию для их устранения.
- при выкупе акционерами. В качестве примера можно привести ту же ситуацию, где рабочем выплатили заработную плату обыкновенными акциями. Компания и крупные инвесторы могут выкупить акции у работников за наличные, однако с годами их стоимость меняется. Если в 2000 годах акция стоила 50 рублей, то в 2019 году она может достигнуть и 5000. В данном случае учитывается инфляция, прогнозы, реальная стоимость капитала и т.д.
- при наследовании. Частая практика, когда руководство предприятия передается женам или детям. В данном случае оценка должна быть обязательно осуществлена оценка, чтобы новый владелец имел свежие данные о состоянии дел и начал внедрять свою политику. В условиях кризиса, многие предприятия находятся на грани разорения, поэтому подарок в виде небольшого завода, может привести к уголовной ответственности нового владельца. Прежде чем подписать все документы и получить полномочия - логично провести независимую оценку.
Сроки проверки
Опытный акционер знает, что чем быстрее и качественнее будет осуществлена проверка, тем больше шансов будет заработать. Однако спешка часто приводит к большому числу ошибок, чтобы избежать неактуальности сведений, необходимо обратиться к независимой группе экспертов. Сегодня используется большое количество различных методов и стратегий, но не все они показывают себя эффективно. Поэтому акционер при подписании договора с группой оценщиков, должен уточнить о порядке проведения. Для ООО, ОАО, ЗАО - он будет разным, так же срок зависит от того, какая именно будет проведена оценка - рыночной, вексельной, балансовой суммы.
Полная оценка при вступлении в наследство, при слиянии и ликвидации компании, проводится от 3 до 7 рабочих дней. Если речь идет о небольшом предприятии или ИП, то срок проверки снижается до 2 дней. Срок так же зависит от опыта группы оценщиков, обращаясь в профессионалам, инвестор и владелец, получает шанс вовремя провести сделку.
Отвечая на вопрос: «В какие сроки возможно оценить акции или ценные бумаги?», можно так же сказать о размере контрольного пакета. Если он стандартный, то к стоимости достаточно прибавить определенную премию, грамотный специалист сможет это сделать в течении нескольких часов.
На сроки так же может повлиять и собранный пакет документов. Для того чтобы специалист смог в течение короткого времени дать точный ответ по финансовому состоянию компании или производства, его необходимо собрать в полной мере. Основная ошибка при подаче документов: отсутствие отчета о выпуске ценных бумаг. Часто они теряются в ходе длительного существования предприятия и постоянной сменой владельца. Что приводит к оттягиванию сроков проверки.
Сроки зависят и от профессионализма оценщика, из-за смены законодательства в 2006 году, лицензия на проведение больше не требуется, что приводит к возникновению нечестных фирм и посредников, которые в итоге предоставляют неактуальные сведения.
Прежде чем обратиться к оценщику, необходимо уточнить информацию о том, состоит ли компания в саморегулируемой группе оценщиков и застрахована ли она от рисков. Это первое на что стоит обращать внимание при выборе эксперта.
Документы для оценки
Правильный пакет документов - гарант успешной и быстрой проверки. Сегодня для оценки потребуется стандартный список:
- копии всех учредительных документов;
- отчет о выпуске акций;
- документация об организационной структуре;
- если есть арендуемая недвижимость - копия договора;
- бух.учет за 3 года (баланс + отчет о прибыли и убытка).
- если ранее проводилась оценка, то необходимо предоставить отчет.
Дополнительные документы могут понадобиться при оценке всего бизнеса. Для первичной оценки акций контрольного пакета стандартного списка будет достаточно. Более детальную информацию в зависимости от ситуации можно уточнить у самого оценщика. Если проверку проводит инвестор, необходимо так же иметь сведения о перспективах развития предприятия. При оценке ценных бумаг, в том числе и векселей, потребуется предоставление отчета по дебиторской задолженности.
Отвечая на вопрос «Какие документы нужны для проведения оценочных действий?», можно так же указать на цели проведения оценки ценных бумаг. О конечном списке можно узнать у менеджера, который предоставит грамотную консультацию.
Сколько стоит оценка
Стоимость услуги оценки ценных бумаг и акций варьируется от основной цели. Если оценка проводится для нотариуса, что часто осуществляется при вступлении в наследство, сумма может достигать 10 тысяч рублей. Все зависит от объема наследуемого пакета, который и определит конечную сумму услуги и срок.
Если оценка проводится стандартного или контрольного пакета акций ООО, ОАО, ЗАО, то сумма может составить 100 тысяч рублей. Все так же зависит от объема предприятия и документации, которую предоставят учредители.
Отвечая на вопрос "Сколько стоит провести оценку акций или ценной бумаги?" можно выделить среднюю стоимость от 10 до 100 тысяч рублей. При каждом случае используется индивидуальный подход и стратегия, каждая группа оценщиков самостоятельно устанавливает прайс, что и является ключевой причиной конкуренции на рынке. Большинство случаев оплачивается на договорной основе.
Регулирует отношение группы оценщиков и заказчика - договор. В нем обязательно прописывается конечная сумма оценки, сроки, риски и сохранение секретности данных. После проведения оценки рыночной стоимости заказчик получает заверенную справку о состоянии акций предприятия.
Если речь идет о наследстве, достаточно поручить независимому оценщику выписку из реестра акционеров и свидетельство о смерти бывшего владельца. В данном случае ответ будет готов в течении нескольких часов. После чего, на руки будет получен официальная справка о состоянии акций и котировок.
Заключение
Для того чтобы в течение короткого времени получить услугу по оценке ценных бумаг, достаточно выбрать опытного специалиста, заключить договор и предоставить пакет документов. Обычно проверка не занимает более 7 дней. После проверки заказчик получает справку о проведении оценки, которую может использовать ее для получения кредита или привлечения иностранных инвесторов.
Проводить оценку акций необходимо не только в случае судебных разбирательств, но и в качестве прогноза на будущее. Независимая экспертиза поможет вовремя найти слабые стороны, и подготовить план стратегии развития на следующий период. При ликвидации предприятия оценка позволит получить максимальную премию, если у владельца присутствовал контрольный пакет. Правильная оценка акций предприятия дает полную информацию о его спросе и ликвидности на рынке.
Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:
Звоните 8-800-777-32-16.
Бесплатная горячая юридическая линия.
