Что считается управлением активами: Какие бывают виды и условия

Что такое управление активами

Прежде чем разобраться с управлением, необходимо выяснить, что такое активы. Актив в экономическом смысле простыми словами – это то, что приносит доход. Разбирая на простейшем примере важно отличать их от пассивов:

1. Актив – собственный магазин, который имеет прибыль. Предположим, что лицо занимается предпринимательской деятельностью и получает с данного магазина определенную прибыль. Многие экономисты расценивают в качестве активов, то что приносит доход в автоматическом режиме (например, существует налаженная система поставок, работают продавцы, которые делают помимо основной деятельности всю отчетную работу), в таком случае деньги просто поступают, например, каждый месяц на счет владельца.
2. Пассив – автомобиль, на который на постоянном режиме приходится тратить денежные средства на бензин, расходные материалы и т. д. Таким образом, он постоянно отнимает денежные средства, а не приносит их.

В простейшем смысле, что такое актив и пассив становится понятным. Тем не менее стоит учитывать, что одни и те же вещи могут быть активами и пассивами при различных обстоятельствах. Например, автомобиль может стать активом в случае, если он используются в такси. Подобную тонкость необходимо учитывать при введении коммерческой деятельности, поэтому мы как раз подходим к понятию управление активами.

Управление активами подразумевает управление денежными средствами и инструментами компания, как правило, в целях получения большей прибыли или оптимизации процесса его получения.

Таким образом, управление активами будет, например, создание еще одного расчетного счета компании, перераспределение денежных средств между различными точками, открытие новых точек, оптимизация персонала или технологическая оптимизация. Говоря простыми словами – это деятельность, связанная с тем, что приносит прибыль. Казалось бы, компания и создается, что получать прибыль, тем не менее в ней далеко не все является управлением активами.

Например, учредитель ставит вопрос о том, чтобы обеспечить работникам более удобную работу: ставятся более совершенные компьютеры, есть постоянное обеспечение бумагой, покупаются инструменты. Это деятельность хотя и требует затрат и они идут с расчетного счета, все же это вряд ли можно назвать управление активами, так как затраты идут, скорее на оптимизацию управления и деятельности компании, а не управление активами.

Явным примером управления активами будет ситуация, когда управление решает, например, перераспределить прибыль не в совершенствование действия компании, а в новые инструменты прибыли. Например, у компании есть достаточное количество денежных средств для того, чтобы открыть новую точку, либо, чтобы заняться сторонней инвестиционной деятельностью. В то же время, если инвестиционная деятельность не получается, то вывод остатка денежных средств с прогоревших проектов тоже будет являться своего рода управления активами.

Таким образом, управление активами всегда связана с денежными средствами компании, но также она связана с процессом, направленным на получение прибыли или снижение расходов.

Доверительное управление финансами

Доверительное управление подразумевает передачу управленческих функций компании стороннему лицу, которым может быть физическое или юридическое лицо. Нередко это делается в том случае, если компания испытывает серьезные проблемы, либо это еще одна компания, управление которой проходит через основную компанию. Делается это как для удобства, так и для обхода закона, мы разберем первую ситуацию, так как незаконная деятельность карается законом и считается неправомерной с точки зрения закона, описывать такие методы будет нецелесообразно.

Доверительное управление устанавливается на основе договора. Тонкости такого договора могут существенно различаться. Бывает полное доверительное управление, когда все управленческие функции передаются определенному лицу, таким образом, оно осуществляет управление активами в целях получения прибыли данной компании. Таким образом, по факту владеют одни лица, а финансами управляет другой.

Нередко бывает, что управленческие функции передаются «старшей» компании, а вторая создается лишь для удобства. Например, если это крупное акционерное общество, оно создает второе юридическое лицо для обеспечение деятельности первой. Приведем пример. Публичное акционерное общество занимается производством и реализацией мясных изделий. Ранее выращиванием скота занимались сторонние компании, которые являлись поставщиком для данной организации, теперь акционерное общество хочет свой скот и создало юридическое лицо, которое находится в доверительном управлении. Таким образом, второе юридическое лицо поставляет мясо фактически самому себе по скидкам, а другим по нормальным ценам. Такая деятельность может заинтересовать налоговые органы, так как может назреть вопрос о том, зачем создавать отдельное юридическое лицо, тем не менее такие вопросы нередко решаются, если в этом действительно была необходимость.

Чаще всего встречается частичное доверительное управление, когда такие управленческие функции передаются только в определенной части. Такое можно встретить, например, и при аутсорсинге компании, когда назначается бухгалтер для подсчета финансов, а также ему передаются некоторые управленческие функции по оптимизации получения доходов. Также частичное управление может быть назначено, например, в области управления персоналом, таким образом, пропадает необходимость в создании отдела кадров в крупной компании, так как все находится на аутсорсинге или том самом доверительном управлении. Такой способ зачастую является проще и дешевле для средних компаний, когда полная смена работников отдела кадров не требуется, но самим управленцам заниматься подобными вопросами нет времени.

Что можно доверять управляющей компании?

Отвечая на этот вопрос юридически, можно сказать, что управляющей компании можно доверить практически все что угодно. Многие компании оставляют за собой право управлять стратегическими вопросами, а вся организация получения прибыли остается за управление.

Если же ставить вопрос фактически, то здесь следует изучить множество тонкостей самой компании. Например, специализированные компании довольно редко могут доверить вопрос специалистам общего профиля. Так, если компания занимается производством мебели, и занимается всем от закупки, до реализации мебели, то тут полное управление специалисту общего профиля будет нецелесообразным, так как он может не понимать некоторых тонкостей. Предположим, что шкафы компания вполне осознанно делает из дуба и заказывают его определенный сорт у соответствующей компании. Специалист общего профиля в целях получения более высокой прибыли может сэкономить на сырье и закупать дуб у другой компании другого сорта, что сказалось на качестве продукции и собственно на будущих доходах, так как репутация компании снизилась.

В то же время, если доверить такому специалисту не полное управление, а оставить за ним скорее консультационную функцию, то он может подыскать такую фирму, а общее собрание рассмотрит его предложение с учетом собственных познаний. Таким образом, могут быть даны установки найти более дешевое сырье, но той же породы и сорта, и если ему это удается, то он опять-таки увеличит доходы компании, но в этой ситуации качество продукции останется прежним.

Виды доверительного управления

Коллективное доверительное управление

Главной особенностью коллективного ДУ является то, что деньги всех клиентов аккумулируются у управляющего, и он управляет ими, как единым портфелем. То есть имеет место быть одна инвестиционная стратегия для нескольких вкладчиков.

Это наиболее распространенный тип передать управляющему свои деньги в различные виды рынков. Так как порог входа здесь незначительный – от нескольких тысяч рублей.

Кто управляет?

Самыми распространенными на российском и постсоветском пространстве являются такие коллективные управляющие, как Паевые Инвестиционные фонды(ПИФЫ) и Общие фонды банковского управления(ОФБУ).

На зарубежных рынках инвестору доступны так же и хедж фонды, которые можно по большинству особенностей сравнить с отечественными ОФБУ.

Индивидуальное доверительное управление

Под этим термином некоторые предполагают передачу денег некому профессионалу-одиночке, частному трейдеру и т.д. Однако это не совсем так!

Способ, указанный чуть выше, как правило, предполагает (при прочих равных) повышенные риски. Причем не всегда ваши деньги могут быть использованы так, как вы планировали. Банальных мошенников сегодня много развелось в теме доверительного управления.

Индивидуальный портфель

Под индивидуальным ДУ имеется в виду именно индивидуальный подход к инвестору, когда вы передаете, например, деньги для вложения в ценные бумаги и сами принимаете участие в обсуждении стратегии. Обычно такие способы инвестировать доступны тем, у кого капитал насчитывает не менее 100 000 долларов.

Индивидуальным управлением занимаются настоящие профессионалы, имеющие соответствующие лицензии на осуществление деятельности по доверительному управлению имуществом, ценными бумагами и другими активами

Также можно разделить все доверительное управление по виду доступа управляющего к деньгам (счету)клиента. Здесь можно выделить 2 основных типа ДУ:

• С полным доступом деньгам. Управляющий имеет полный доступ к торговому счету клиента, а также может распоряжаться полностью его деньгами. Как правило, такой тип ДУ применяется при прямой передаче денег частному трейдеру.

Чаще, сам управляющий осуществляет все операции по вводу и выводу денег со счета инвестора после получения от последнего капитала для управления. Либо даже торгует на различных рынках деньгами клиента на собственных торговых счетах.

• С частичным доступом к деньгам. Это наиболее безопасный вид доверительного управления, по сравнению с предыдущим. Здесь управляющий имеет возможность только лишь проводить торговые операции на счету, зарегистрированном на клиента. Примером такого способа управления могут быть все коллективные ДУ, а также ПАММ-счета на Форексе.

Пользуетесь ли вы каким-либо видом доверительного управления деньгами? Возможно, сами являетесь управляющим? Напишите об этом комментариях ниже. Также поделитесь данной статьей с друзьями и подписчиками в соц. сетях, если считаете ее полезной.

Кому можно передать активы во внешнее управление?

Доверительное управление в общей форме может быть передано абсолютно любому лицу. Такое право дает закон, но с фактической точки зрения здесь, конечно же, ставится вопрос о компетентности внешнего управляющего. Так если передать доверительное управление крупной компанией, например, специалисту новичку, то вероятнее всего он доведет компанию до краха. В то же время, если предоставить доверительное управление другой крупной компании, либо команде специалистов, то тут уже вопрос может ставится совершенно иначе.

С юридической точки зрения тоже бывает так, что не каждое лицо может быть назначено в доверительное управление. Например, если компания создала отдельный инвестиционный счет для вложения в акции, в качестве управленца может быть назначен брокер. Брокерская деятельность производится на основе лицензии, таким образом, статус доверительного управление приобретается специальным субъектом.

Таким образом, тут тоже есть некоторые нюансы, которые необходимо учитывать при выборе доверительного управляющего. К сожалению, неопытные коммерсанты приобретают в доверительное управление лиц, которые также не особо понимают в управлении активами, а просто хотят получить денежные средства. Таким образом, даже компании с вполне успешным потенциалом доводятся до банкротства. Поэтом важно учитывать все обстоятельства, касающиеся привлечения доверительного управленца.

Как себе подобрать управляющую компанию или управленца?

Выбор правильного доверительного управляющего может сделать или разрушить ваши инвестиции, тем не менее на сегодняшний день подобных управленцев на рынке существует немалое количество.

Как отличить их, когда большинство из них предъявляют одинаковые требования и предоставляют одинаковые услуги? Исходящие сообщения и брендинг, которые компания предлагает, безусловно, является важным фактором в оценке того, о чем они говорят, но чтобы действительно понять, как они работают, вам нужно задать правильные вопросы.

Итак, найти просто управляющего компанию не составляет никакого труда, достаточно лишь зайти в интернет и ввести «управляющая компания» и вам найдется управленец на любую тематику. В то же время стоит учитывать, что таким управляющим может быть любое лицо, в том числе неопытный студент, мошенник, либо реальный профессионал в данном деле. Для того чтобы выяснить с кем вы связались, необходимо обратить внимание на массу обстоятельств.

Если вы нашли управляющего в интернете, то зачастую у управляющих есть свой сайт с подробной информацией. Так многие управляющие оставляют целый портфолио компаний, с которыми мы работали. Если нет такого портфолио, то не факт, что компания плохая, может быть просто она мало уделяет внимания своей раскрутке.

• Второй шаг будет за проверкой отзывов. К сожалению, сегодня доверительных управляющих сегодня настолько много, что не о всех есть какие-либо отзывы, поэтому это поможет, если вы выбираете достаточно крупную компанию. Здесь стоит учитывать, что компания может накручивать положительные отзывы, таким образом, нужно смотреть отрицательные и смотреть их суть. Если люди пишут о том, что компания обманывает людей и занимается нелегальной деятельности, то это, конечно, не ваш выбор. Если же редкие отзывы включает то, что доверительное управление не оправдало ожиданий, то тут не факт, что компания плохая, просто всякая коммерческая деятельность – это риск, и даже человек, который проработал всю жизнь в этой сфере не может точно предсказать дальнейшие события, поэтому любой опытный бизнесмен понимает, что любая сделка может обернуться неудачей для компании.

После предварительного знакомства, конечно же, необходимо обратить внимание на самих специалистов. Если компания заявляется, что она работает с крупными компаниями и имеет небывалый доход, то она должна и выглядеть соответствующим образом, управляющие одеты в хорошие костюмы, а офисы выглядят довольно богато. Также можно обратить внимание на обычные факторы, вроде возраста, портфолио и подкованности сотрудника. Так если доверительный управляющий молодой студент, то это и будет видно, а если это опытный человек, то об этом будет говорить и возраст, и его советы, основанные на его практике работы.

Таким образом, доверительного управляющего также необходимо выбирать довольно тщательно, нельзя доверять управление даже отчасти, если вы сомневаетесь в доверительном управляющим. Нередко назначение доверительного управляющего является большим риском, чем его отсутствие.

Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:

Звоните 8-800-777-32-16.

Бесплатная горячая юридическая линия.