Что такое срок окупаемости - методы расчета + формула для применения
О сроках окупаемости должен знать каждый предприниматель, который планирует начать свою деятельность. Более того, это понятие широко используется и в других сферах, информация о которых будет открыта ниже.
![Что такое срок окупаемости - методы расчета + формула для применения Что такое срок окупаемости - методы расчета + формула для применения](/upload/iblock/78b/78b9118d5a4349cc83f84064d2ef9e31.jpg)
Сроки окупаемости в инвестициях
Если говорить об инвестировании, то принимать решение, человек планирующий вложить свои средства, будет исходя из сроков окупаемости. Формула успеха здесь проста: чем быстрее предприятие наберет нужный оборот, тем выше вероятность того, что инвестор вернет свои средства вместе с прибылью. Выгодный оборот – это когда затраты на производство начинают снижаться, предприятие начинает приносить чистый доход.
Однако далеко не все указывают реальные сроки. Для незнающего инвестора, т.е человека, который впервые планирует вложить свои деньги – это настоящая проблема. Поэтому понимать то, с чего складывается срок нужно обязательно.
Говоря о сроках на территории России в 90 года, проекты, имеющие более 5 лет - даже не рассматривались. Это было связанно с нестабильной экономической обстановкой, сменой политики и т.д. Сегодня предприниматели имеют шанс наблюдать за похожей ситуацией на рынке, стабилизируется она еще не скоро, поэтому «закидывать удочку» на долгий срок – не лучшая перспектива. Большей популярностью пользовались проекты, чей срок едва превышал -2 года. Динамика на долгосрок стала популярной только к 2003 году, когда экономика стабилизировалась и у граждан появились средства, когда увеличилась потребительская способность.
Чтобы понять основную идею сроков стоит рассмотреть пример. Реализуемый проект требует 12 млн рублей вложений. Время, выделенное для освоения денег – 1 год. Далее проект запускается, и инвесторы имеют право получать по 4 млн рублей годовых. В этом случае инвесторы смогут вернуть свои деньги только через 3 года, к этому времени добавляется еще 1 год, выделенный на реализацию. Итого срок минимальной окупаемости составляет – 4 года. Для упрощения можно использовать готовую формулу: РР=MIN N. Чтобы дать себе приблизительный ответ по текущим поступлениям можно использовать еще одну формулу: PP=IC/P+Pстр.
Раскроем значения:
- P-вероятные денежные поступления, которые обещает проект.
- IC-сумма первых инвестиций.
- Pстр-длительность.
Эта формула поможет быстро дать оценку выгодности проекта, заглянуть немного вперед. Кстати, многие авторы проектов не учитывают сроки, за счет которых происходит реализация проекта. Поэтому при выборе, придется уточнять самостоятельно – были ли учтены сроки на строительство объекта и т.д. Кстати, величина обратная сроку окупаемости называется, коэффициентом эффективности.
Капитальные вложения и сроки окупаемости
Капитальные затраты и сроки – это время, в течение которого деньги, вложенные инвесторами, заказчиками и другими участниками, начинают возвращаться за счет экономии средств на снижении себестоимости продукции. Простыми словами, на производстве есть оборудование, оно постоянно ломается, требует замены деталей, вызова мастера – это все затраты. Предприниматели или инвесторы принимают решение заменить его, но для этого нужны деньги, т.е вложения.
Чтобы понять, выгодно ли вкладывать некую сумму в модернизацию или оставить все как есть, нужно знать о сроках окупаемости. Например, продукция, которую производят становится менее популярной. Вложить средства в новое оборудование можно, однако уверенности в том, что продукт будут покупать завтра – нет. Отследить динамику востребованности можно исходя из общих данных за отчетные периоды, после этого определяется сумма, которая потребуется на проведение работ. Учитываются также затраты, которые предприниматели несли/понесут за последующий ремонт и т.д.
Для упрощения процессов можно использовать готовую формулу: СО = КВ / ЧП. Как видно, используется только два показателя:
- Объем вложений.
- Чистая прибыль.
Дополнительно можно рассмотреть поиск значения чистой прибыли, делается это очень просто: (ОЦ – СП) × ОП. Пояснение, срок окупаемости как посчитать:
- ОЦ — цена, за которую отпускают продукт;
- СП — его себестоимость.
- ОП — примерный (планируемый объем).
Вернуть вложения можно только со снижением себестоимости, для этого нужно модернизировать оборудование. Также можно заработать и на увеличении объема, например, ожидается поднятие спроса, что требует больше продукции для партнеров. Это также требует модернизации основных процессов на предприятии. Кстати, окупаемость капитальных вложений при расчете - наиболее эффективное использование этого метода. Почему:
- для реализации используют в 90% банковские средства - кредиты, займы;
- это наиболее привлекательный метод реализации средств для тех, кто уже оказывает помощь проекту и получает с него прибыль.
Если в западных странах инвесторы предпочитают выбирать долгие сроки, то на Российском рынке-они стараются принимать быстрые и краткосрочные решения. Мотивация для капитальных вложений - увеличение уже имеющейся прибыли или решение критического положения предприятия. Поэтому понимать ценность расчета сроков в данном случае - большой плюс.
Срок окупаемости в бизнес-плане
После того, как бизнесмен определил стратегию и морально подготовился к реализации своей идеи, необходимо произвести расчет. Если бизнес будет реализовываться исходя личных средств или за кредитные деньги, то права на ошибку здесь нет. Чтобы дело не прогорело, рекомендуется обратить внимание на следующую информацию:
- Бизнес план – это основной документ, в котором описываются все этапы на ближайшие несколько лет.
- Без четкого расчета – ни один банк не выдаст деньги для реализации. Упрощенный вариант проекта должен в первую очередь содержать значения, связанные с окупаемостью предприятия.
- Главная задача – убедить других предполагаемых инвесторов в том, что будущее предприятие будет приносить стабильный доход.
Понять насколько прибыльным будет производство поможет изучение и анализ рынка. От его понимания зависит правильность расчета, а также раскрытие перспектив. Далее идет описание покупателя/потребителя. От характеристик зависит будущий спрос. Для примера можно взять изготовление шоколада. Потребителями будет население со средним достатком, возрастная категория от 5 до 35 лет. Важно помнить, что хороший шоколад – не является жизненно необходимым продуктом, как только снизится общая потребительская способность, интерес граждан к этому продукту заметно снизится. Омрачить ситуацию могут конкуренты, выпускающие более дешевую продукцию/низкого качества. Более того, в разный период времени – спрос будет то падать, то подниматься. Например, летом спрос низкий, так как потребитель отдает предпочтение фруктам и т.д, а зимой – увеличится, на основе шоколада готовят напитки, в это время года много праздников и т.д.
Чтобы правильно составить бизнес план следует уделить особенное внимание расчетам себестоимости продукции. Эти данные лежат в основе выше приведенных формул и от их значения будет отталкиваться конечный результат:
- Затраты на производство или закупку сырья.
- Оплата сотруднику, который принимает участие в процессе.
- Аренда помещения, коммунальные услуги.
- Реклама и продвижение.
- Другие расходы – кредит, займ и т.д.
На первых парах, сумма может показаться слишком большой, иногда она доходит до рыночной, из чего принимается решение:
- Заниматься производством самостоятельно.
- Использовать поддержанное оборудование.
- Готовить шоколад дома и т.д.
Предприниматель должен понимать, что ниже минимальной стоимости продукции опускаться нельзя, иначе производство будет терпеть убытки. В этом случае о никаких возвращенных инвестициях не может быть и речи.
Бизнес план также поможет определить сумму, которую нужно вложить. Общее значение также участвует в формуле расчета возврата инвестиций. Чем точнее будет расчет, тем выше вероятность войти в срок возврата.
Дисконтируемый срок окупаемости
Это наиболее верный метод расчета, который учитывает главный момент – ценность денег со временем меняется. Здесь также учитывается изменение покупательской возможности, факты, влияющие на то, что продукт не будет стоить все время одинаково.
Например, сегодня хлеб можно купить за 20 рублей. Но ведь это не значит, что через год он будет стоить столько же. Вероятно, с учетом роста цен, налогов, увеличения оплаты труда, коммунальных платежей, себе стоимость продукции будет существенно увеличена. Если не брать в расчет этот факт, можно допустить большое количество ошибок при принятии решения. Ведь стоимость продукции может и уменьшиться со временем.
Что может повлиять на уменьшение:
- Неактуальность – тот компьютер, который сегодня пользуется спросом и продается по завышенной цене, уже через год будет стоить меньше на 20-30%, из-за появления более новой модели.
- Конкуренция – с учетом экономической ситуации, потребитель пойдет к тому, у кого можно купить дешевле.
Поэтому при расчете срока окупаемости, придется учитывать иную оценку потенциала. Формула срока окупаемости: (можно взять отсюда https://afdanalyse.ru/StatINEST/Inv1508_5.png)
Коротко по показателям:
- n - число (количество) периодов;
- CFt - планируемый приток денег в период t;
- r - ставка барьера;
- Io -исходные инвестиции (период 0).
Дополнительно на основании данных можно составить график. Он наглядно покажет, как будет меняться стоимость того или иного товара. Это важно знать, так как срок окупаемости с учетом расчета может заметно отличаться от первого варианта. Кстати, первый больше подходит для менее долгосрочного инвестирования (1-1,5 года), все зависит от продукции, которую будет реализовывать предприниматель. Дисконтируемый срок окупаемости предоставляет больше возможностей.
Сущность сроков окупаемости
В экономическом анализе есть огромное количество показателей и факторов, которые способны изменить полностью картину и представления предпринимателя. Говоря простыми словами, зачем ломать голову над тем «получится или нет», если можно использовать формулы – предлагающие полноценный анализ.
Срок окупаемости используется только при общем анализе. Он не гарантирует 100% результат, но очень часто позволяет показать слабые стороны предполагаемого вложения. Данные полезны как для планирования ИП, так и для тех, кому выпала возможность просто вложить деньги. Здесь не играет особой роли куда – бизнес, акции, золото и т.д. Все, что можно купить либо приносит прибыль, либо нет. С учетом сегодняшней экономики и увеличенных рисков, в первую очередь стает вопрос об хотя бы возвращении – инвестиций. Окупаемость проекта не является символом 100% прибыли, это значит, что предприниматель может рассчитать примерно, через какой период к нему вернется полная сумма вложенных средств, с какой даты – он будет получать чистый доход. Расчет срока окупаемости инвестиций может быть произведен даже обычным предпринимателем, у которого не было опыта в ведении отчетности.
Говоря об актуальности предложений, которые сегодня есть на рынке, многие специалисты говорят о том, что пользоваться спросом будут те идеи, где срок окупаемости – составляет 1-1,5 года. Никто не пойдет на риск инвестирования в то русло, которое не дает хотя бы 60% гарантий.
Также будет расти спрос на предприятия, которые можно спасти от банкротства. Инвесторы будут рассматривать предложения, где при оздоровлении будет меньше срок окупаемости. Например, на грани закрытия находится швейное производство. Люди перестали заказывать пошив одежды, предприниматель терпит убытки, потому что выплачивает долги по кредитам, налогам, но резерв заканчивается и нужно что-то делать. Инвестор может предоставить сумму средств на приобретение нового типа ткани, чтобы преобразовать с пошива одежды, на пошив защитных масок и спецробы для магазинов и доставок. Срок окупаемости проекта может составить даже 1 месяц при правильной реализации выделенной суммы.
Кстати, долгий срок окупаемости часто приносит меньше прибыли, чем короткий. Однако исключать 10-15 лет из рассматриваемых предложений не стоит. Чаще всего это предприятия, которые приносят пользу обществу. Например:
- Переработка отходов.
- Строительство парков.
Риски долгосрочных вложений крайне высокие, поэтому вкладывать небольшое количество средств с перспективой вернуть в 10 раз больше – решать должен каждый индивидуально. Не стоит забывать о том, что такие предприятия очень часто закрываются еще до наступления даты полного возврата средств.
Где и как делается расчет
О том, как определить срок окупаемости информации не так много. Расчет в большинстве случаев делает экономист или бухгалтер на производстве, когда требуется произвести модернизацию процессов (определить фронт капитальных вложений, например). Однако, возникает вопрос, что делать предпринимателю, который только составляет бизнес-план для банков и не разбирается в тонкостях учета. Все довольно просто:
- Можно нанять специалиста.
- Можно скачать готовый файл с уже имеющейся формулой.
- Можно открыть документ Excel и попытаться разобраться самостоятельно - в будущем это знание также поможет.
Легче всего обратиться к консультанту, который сэкономит время предпринимателя или инвестора. Однако это дополнительный расход, который также требует денежного пополнения. Для самостоятельного решения этой задачи, можно использовать вышеприведенные формулы.
Недостатки срока окупаемости
Как и у любого экономического метода, позволяющего понять риски и дать оценку будущему вложению, здесь есть ряд минусов. Например:
- Метод окупаемости не предполагает дополнительное поступление средств. Актив истекает – сразу как окупаются вложенные средства. Более того, учесть дополнительные поступления (которые могут понадобиться еще на этапе реализации), невозможно.
- Инфляция – такого понятия в формуле не встретишь. А если углубиться в экономические факторы, можно понять, что 1 млн рублей, которые предстоит вложить сегодня, через год будет иметь другое значение. Среднее по России – 5%, это значит, что если инвестор и вернет свои деньги через 1-2 года, по значимости они будут уже меньше. Возвращать остальное придется с учетом полученной прибыли. Значит расчет получается не до конца верным.
- Не получится контролировать доходность – рассчитать срок возврата денег можно, однако не факт, что производство просуществует долго и принесет реальную прибыль вложившему. Например, продажа одного и того же товара, в первый год после реализации проекта может показать хорошие значения, однако не факт, что актуальность не будет снижена в будущем.
Что касается второго пункта - инфляции. Этот показатель будет всегда, более того, сегодня страны очень зависят от валютного обеспечения. Учитывать придется и тот фактор, который влияет на закупки - изменение валютной составляющей. Не факт, что сегодня сырье закупается по одной цене, а завтра она останется той же. Из-за этого страдает огромное количество предприятий, так как продажа внутри страны происходит по рублевому эквиваленту, а основная доля закупок по условным единицам. Если компания включает этот момент, то вопрос инвестирования придется разобрать более детально.
Метод срока окупаемости предпочтительно используют при реализации небольших проектов. В этом случае, явление экономических факторов не так существенно, что позволяет создать хороший бизнес план с высокой вероятностью успеха. Поэтому если у предпринимателя зародилась идея своего проекта - выяснить эффективность можно именно этим способом.
Важно! По всем вопросам, если не знаете, что делать и куда обращаться:
Звоните 8-800-777-32-16.
Бесплатная горячая юридическая линия.